Анализ финансового состояния предприятия

Среди оборотных активов (см. п.А1, А2, А3) преобладает группа А3 – медленно реализуемые активы (сюда входят запасы, НДС по приобретенным ценностям), которые к 2007г. снизились на 75 027 тыс. руб.

В пассиве баланса наибольший удельный вес составляют постоянные пассивы, которые к 2007г. составили 902060 тыс. руб., что составляет в валюте баланса 34,66%. Постоянные запасы возросли в 2007г. на 322322 тыс. руб. по сравнению с 2006г., а по сравнению с 2005г. на 308772 тыс. руб. Однако следует заметить, что в 2006г. наблюдается спад постоянных пассивов по сравнению с другими анализируемыми годами.

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

(21)

где: ОА – оборотные активы (раздел II баланса);

КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

Для ОАО "НефАЗ" данное неравенство

на 2005 год выполняется: 1 308 034 тыс. руб. ≥ 172 659 тыс. руб.

на 2006 год выполняется: 1 041 662 тыс. руб. ≥ 1 022 268 тыс. руб.

на 2007 год выполняется: 1 616 302 тыс. руб. ≥ 1 196 768 тыс. руб.

Это означает то, что предприятие можно считать достаточно платежеспособным в течение всех трех анализируемых лет.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса – способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Основная часть оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты обязательств (пассив).

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер – его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Определим ликвидность ОАО "НефАЗ" с помощью формы № 1 на 2005 год:

1. А1 = 24 407 тыс. руб. ≤ П1 = 882 456 тыс. руб. – не выполняется, платежный недостаток – 858 049 тыс. руб.;

2. А2 = 316 989 тыс. руб. ≤ П2 = 812 415 тыс. руб. – не выполняется, платежный недостаток – 495 426 тыс. руб.;

3. А3 = 966 638 тыс. руб. ≤ П3 = 1 000 606 тыс. руб. – не выполняется, платежный недостаток – 33 968 тыс. руб.;

4. А4 = 1 294 981 тыс. руб. ≥ П4 = 874 176 тыс. руб. – выполняется, платежный излишек + 420 805 тыс. руб.

Общий платежный недостаток – 966 638 тыс. руб.

Вывод: баланс нельзя назвать достаточно ликвидным.

на 2006 год:

1. А1 = 10 662 тыс. руб. ≤ П1 = 591 298 тыс. руб. – не выполняется, платежный недостаток – 580 636 тыс. руб.;

2. А2 = 287 865 тыс. руб. ≤ П2 = 395 503 тыс. руб. – не выполняется, платежный недостаток – 107 638 тыс. руб.;

3. А3 = 743 135 тыс. руб. ≤ П3 = 1 240 933 тыс. руб. – не выполняется, платежный недостаток – 497 798 тыс. руб.;

4. А4 = 1 446 425 тыс. руб. ≥ П4 = 1 003 468 тыс. руб. – выполняется, платежный излишек + 442 957 тыс. руб.

Общий платежный недостаток – 743 115 тыс. руб.

Вывод: баланс все еще нельзя назвать достаточно ликвидным, но положение улучшилось по сравнению с 2005 годом.

на 2007 год:

1. А1 = 68 114 тыс. руб. ≤ П1 = 977 385 тыс. руб. – не выполняется, платежный недостаток – 909 271 тыс. руб.;

2. А2 = 781 837 тыс. руб. ≥ П2 = 167 575 тыс. руб. – выполняется, платежный излишек + 781 837 тыс. руб.;

3. А3 = 766 351 тыс. руб. ≥ П3 = 667 478тыс. руб. – выполняется, платежный излишек + 98 873 тыс. руб.;